2024年9月19日，美联储将利率下调了50个基点（bps），将联邦基金利率降至4.75%至5%之间。降息是美联储在经济放缓或衰退期间刺激经济的重要工具。现在让我们一起看看降息对加密货币可能产生的影响。
美联储的降息意味着基准利率的降低，这通常会对经济产生一系列重要影响。例如，降低借贷成本可以鼓励企业和消费者增加贷款，从而刺激投资和消费。降息有助于推动经济增长，因为更容易获得信贷会促进市场需求的提升。降息可能会影响通货膨胀，因为需求增加会推动物价上涨。同时，降息通常也会导致股票和房地产等资产价格上涨，因为投资者寻求更高回报。此外，降息还可能导致本币贬值，因为投资者会转向其他货币资产以获取更高收益。总体而言，美联储当前下调50个基点（bps）的背后，体现出对美国经济状况的担忧，可能已经有经济衰退的迹象。对于加密货币市场来说，降息是自比特币减半以来最受关注的利好消息之一，利率下调可能会使投资者更愿意参与其他资产的投资。
背景（历史降息前后走势）
从各项经济指标来看，目前的经济状况显示出不少下行风险，需要降息来刺激增长。制造业采购经理人指数（PMI）当前值为47.9，处于收缩区间，表明制造业活动疲软。服务业采购经理人指数（PMI）虽为55.7，但相较历史平均有所下降。此外，失业率当前值为4.2，再加上消费者物价指数（CPI）同比和个人消费支出物价指数（PCE）同比分别为2.5和2.6，均低于历史平均，显示出需求疲软。更值得关注的是，10年期与1年期美国国债利差为-0.2，这通常是经济衰退的信号，而金融状况指数为-0.56，则显示出金融条件趋紧，可能进一步抑制经济活动。在这样的数据背景下，美联储宣布降息50个基点（bps）。利率降低鼓励投资者将资金投入回报更高的投资活动中，对投资市场有提振作用。但大量涌入市场的资金也不得不面对通货膨胀的风险以及经济系统机构不稳定的可能。
数据走势
在降息的背景下，对抗降息可能带来的通货膨胀是需要认真考虑的问题。过去，人们常选择黄金作为对抗通货膨胀的硬通货。但随着加密货币市场吸引越来越多的投资者的视野，被称为“数字黄金”的比特币正吸引着越来越多的关注，尤其是在比特币现货交易所通过之后，给投资者提供了更安心的投资方式。
通过比较比特币（数字黄金）价格走势和黄金（传统避险资产）价格走势，可以发现两者走势具有强相关性，且比特币价格的变化相对于黄金价格变化在时间上有一定的滞后性，通常比黄金价格的变化趋势晚2-5个月。
黄金与主要股票指数（标普500指数、纳斯达克100指数）主要呈现负相关关系。在经济市场动荡时，黄金可以作为避险资产保值。
而近半年来，比特币呈现出类似黄金的避险趋势，即与主流股票市场指标存在弱相关或逆相关。且在具有相同避险属性的情况下，比特币可以为投资避险者带来更高收益。
未来可能走势？
美国是世界上规模最大、发展程度最高的经济体，美联储的降息决定不仅对美国经济政策有影响，还是其他国家的参考。美联储降息50个基点（bps）的背后，也表明目前的经济状况不容过于乐观。在前面的数据中可以看到，在降息之前，黄金波动上涨的幅度较大。本次降息消息宣布后，比特币以及其他加密货币可能会出现回调，但由于后期利好因素不足，市场可能很容易陷入动荡不安的状态中。