2023年10月，DWF俄罗斯管理合伙人安德烈·格拉乔夫在社交媒体上晒出了一张兰博基尼豪车照片，并配文“DWF Lambo”。这一行为引起了加密行业的关注，人们想知道为什么这家规模看起来并不是很大的加密机构负责人能买得起兰博基尼超跑。
安德烈·格拉乔夫现年36岁，曾任加密货币交易所火币的俄罗斯分部负责人。资料显示他是DWF Labs的联合创始人，但常驻瑞士。
DWF Labs在加密市场中的角色是做市商(MM)，一种同时买卖资产的中间人公司。做市商的作用是提高市场流动性，让参与者更容易买卖资产，他们通过将买卖价格之间的差价收入囊中来获利。在传统金融中，做市商必须根据其运用的交易所规则保持价格中立。
在币安的交易平台上，DWF Labs的标签是“VIP 9”。这个标签意味着该公司每月的交易额至少达到40亿美元。在这个级别上，币安通常会提供交易费用折扣并享受私人客户经理服务。
根据了解币安运营情况的人士表示，币安并不要求做市商签署任何管理其交易的具体协议。这意味着，在很大程度上，币安允许做市商按照自己的意愿进行交易。不过，币安发言人表示，该平台上所有用户都必须遵守禁止市场操纵的一般使用条款。
然而，根据2022年一份向潜在客户发送的提案文件显示，DWF Labs并没有采取价格中性规则，而是提出利用其活跃的交易头寸来推高代币价格，并在包括币安在内的交易所上创造所谓的“人为交易量”，以吸引其他交易者。在当年为一位代币项目客户准备的报告中，DWF甚至直接写道该机构成功地产生了相当于该代币三分之二的人工交易量，并且正在努力创造一种“可信的交易模式”，如果与DWF Labs合作，可以为项目代币带来“看涨情绪”。
YGG事件让DWF市场操纵问题浮出水面。2023年8月，币安宣布上市与YGG代币相关的高杠杆衍生品合约。YGG是链游公会Yield Guild Games发行的原生代币，也是DWF Labs投资的一家公司。该公司此前已经同意向DWF Labs出售价值1000万美元的代币，约占其当时市值的四分之一。
安德烈·格拉乔夫曾在社交媒体上大肆吹捧YGG，声称上市将为该代币带来“可持续性和力量”。然而，就在YGG衍生品合约在币安推出之后，其价格出现暴跌。
加密货币行业注意到了这种波动，另外两家做市商公司私下向币安表达了对DWF Labs的担忧。其中一位做市商向币安处理VIP客户的部门投诉了DWF Labs的交易，该部门将此事报告给了币安的市场监控团队。很快，2023年9月，币安的市场监控团队开始了对DWF Labs的调查。
币安公司内部人士透露，其调查人员发现，DWF Labs涉嫌操纵YGG和至少六种其他代币的价格，并且在2023年进行了超过3亿美元的洗售交易。最终结论是，这些行为违反了币安的使用条款。
币安的调查员还发现了类似洗售交易在币安交易平台已形成一定规模，尤其是币安业务所依赖的VIP客户中。去年头部交易客户（每月交易额超过1亿美元的交易者）已占币安平台总交易量的三分之二。因此，调查人员建议在2023年上半年之前关闭数百名违反使用条款的客户。
调查发现，在安德烈·格拉乔夫推文宣传YGG后，DWF在YGG价格接近市场峰值时分两批出售了近500万枚代币，导致代币价格暴跌崩盘。而YGG联合创始人Gabby Dizon声称自己并不知道币安的调查结果。
2023年9月下旬，币安市场调查团队提交报告，认为DWF Labs存在涉嫌市场操纵行为，建议币安移除DWF Labs。但事情似乎又发生了变化。
币安VIP客户部门负责人及其员工对调查结果提出质疑，并向公司领导层投诉。币安高管表示，市场调查团队没有足够的证据表明DWF Labs参与市场操纵。他们认为，市场调查团队负责人与最初提出投诉DWF Labs的竞争对手在此案上合作过于密切。一周后，币安声称为了节约成本解雇了涉及此事的几名调查员。
币安发言人表示不认同任何有关其允许进行市场操纵的说法。币安表示将优先考虑改进合规职能，并强调其拥有强大的监控框架，可以识别市场滥用行为并采取行动。币安表示将平台的安全置于优先，不会偏袒任何个人用户，无论规模有多大。同时，币安也强调，他们不会轻易做出下架用户的决定，需要有足够的证据证明他们违反了使用条款。
DWF Labs在社交媒体上发文回应，表示许多关于其市场操纵的指控都是毫无根据的，并且歪曲了事实。他们表示按照最高的诚信、透明度和道德标准运营，并仍然致力于为700多个合作伙伴提供支持。
币安联合创始人兼首席客户服务官何一对币安的回应进行了解读，并强调币安一直在做市商市场监控，并补充称有些做市商存在公关行为，但不要牵扯到币安。他还表示，一些主流媒体的报道开始走向情绪与偏见，不再基于事实。
从何一的回应来看，本次事件似乎是做市商之间斗争引发的，很可能竞争对手为了公关在媒体上发布了一些负面消息，以打击DWF Labs这样的做市机构。币安宣布上线新币挖矿项目，目前并未受到此事太大影响。